家庭养老正从“财富积累”进入“养老韧性”阶段，“90后”养老愿景强但商业养老险持有率仅23%

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蓝鲸新闻10月23日讯（记者陈晓娟）积极应对人口老龄化，已经不是远虑，而是近忧。从人口结构看，我国60岁及以上人口已经突破3亿、占总人口比重超过五分之一，少子化趋势延续，家庭规模小型化，传统家庭养老的功能持续弱化；从生命周期看，人均预期寿命已延长至79岁，未来甚至更高，长寿时代已经来临，养老储备需要覆盖的年限显著拉长；从宏观环境看，经济增速换挡、利率中枢走低，长期资金保值增值的难度明显加大。

日前发布的《中国家庭养老金融健康指数调研报告》指出，家庭养老正在从“财富积累”进入“养老韧性”的新阶段。2026年，中国家庭养老金融健康指数（PFHI）为69.5分，总体处于中等偏上水平。这一结果表明，中国家庭已经具备一定养老准备基础，但距离形成能够长期应对养老风险的能力，仍存在提升空间。这意味着，长寿时代的家庭养老，正在从单纯的财富积累，走向对财富、健康与家庭风险的综合管理。

据民政部公开数据，全国失能、半失能老年人已近4000万，慢性病管理、医疗支出与长期照护需求将伴随更长的生命周期。养老不再只是退休阶段的财务安排，而成为贯穿个人生命周期、影响家庭长期稳定的综合风险管理问题。

清华大学五道口金融学院中国保险与养老金融研究中心原研究负责人朱俊生介绍，“养老韧性”是指家庭在长寿时代背景下，通过财富积累、风险管理、家庭支持和资源配置，应对生命周期变化和养老不确定性，并持续维持养老生活质量的综合能力。“面对长寿、健康、收入与家庭结构变化的多重不确定性，家庭能否把养老认知转化为稳定的养老保障能力，正在成为养老金融的全新衡量标准。”

中国社会科学院世界社保研究中心首席专家郑秉文认为，首先，从家庭个体角度讲，养老储备是养老韧性的“基础中的基础”，没有养老储备，养老韧性就大打折扣；其次，养老储备与现金流并不对等——如果储备是某种固态的、难以变现的资产，甚至随着时间的流逝而变现越来越难，那么这份储备的“现值”就要大打折扣；再者，必须有良好的现金流，且现金流要与寿命预期相匹配；最后，家庭的照护能力和情感支持非常重要。

《报告》显示，从2026年指数表现看，居民家庭的养老韧性缺口已经显现。PFHI的四个一级维度呈现明显的梯度：家庭结构支持得分75.1；资产积累潜力得分72.6；养老保障积累得分63.4；家庭健康状况得分仅为57.7。最高与最低维度间相差17.4分，折射出中国家庭养老韧性的缺口轮廓。其次，健康风险正在成为影响养老韧性的突出挑战。家庭养老储备仍以基础保障为主，而能够长期积累、按期领取、与生命等长的养老金融安排，仍是许多家庭储备体系中的明显缺项。

面对养老韧性缺口，需要家庭行动与行业供给需同步推进。面向行业与政策端，报告建议金融机构从单一产品销售转向覆盖财富、健康、照护与服务的综合解决方案，从阶段性交易转向全生命周期长期服务；并通过制度引导与产品供给双向发力，引导家庭弱化对房产等的单一养老依赖，转化可持续的养老现金流。

中美联泰大都会人寿副总经理、首席市场官姚兵认为，养老规划的现实过程中存在诸多压力，经济环境的变化、健康风险的冲击、产业结构调整等。如何确保养老规划在长达二三十年的周期内按既定目标实现，是构建养老韧性的核心。他建议，居民家庭在规划时不仅要锁定与生命等长的现金流，更要提前锁定可靠的养老服务资源。

以今年报告发布为新起点，中美联泰大都会人寿宣布360Future家庭养老解决方案完成新一轮全面升级，并通过“洞察引领、产品筑基、服务融合、渠道承载”四维框架，帮助客户家庭系统性构筑养老韧性。

另需关注的是，不同人群的养老韧性也不尽相同。从生命周期看，“70后”“80后”处于养老责任集中释放阶段，核心挑战是在多重家庭责任下增强风险抵御能力。“90后”的养老愿景强，但商业养老保险持有率仅约23%。有趣的是，“00后”平均养老焦虑最低，但“非常焦虑”比例达22.6%，呈现“两端分化特征”，说明其需通过长期规划教育提前建立养老韧性。